Diversifikation federt Verluste ab / Regionaler Diversifikationseffekt bei Aktien aktuell nicht mehr so groß / Flexible Mischfonds bieten eine aktive und zeitgemäße Asset-Allokation
Frankfurt, 13. Dezember 2013 – Auch bei der Geldanlage sollten Anleger nicht alles auf eine Karte setzen, sondern ihr Vermögen auf unterschiedliche Asset-Klassen und Anlageregionen verteilen. Das zeigt sich bei Betrachtung der Korrelation der Erträge der verschiedenen Investmentklassen: Bei einem Wert von 1 zum Beispiel besteht ein vollständig positiver Zusammenhang: Steigt der Ertrag einer Anlageklasse A, steigt auch der der Anlageklasse B. Bei einem Wert von -1 fällt der Wert einer Anlageklasse A, währenddessen der Wert der Asset-Klasse B steigt. Bei einem Wert von 0 besteht kein Zusammenhang zwischen der Wertentwicklung beider Investments.
Wer langfristig an den Kapitalmärkten Erfolg haben will, kommt daher um eine breite Streuung seiner Investments nicht herum, sagt Andrew Goldberg, Marktstratege bei J.P. Morgan Asset Management in London: “Die Korrelationsmatrix der Erträge zeigt, wie die Wertentwicklung verschiedener Anlageklassen miteinander zusammenhängt. Die Grafik zeigt einen starken Gleichlauf des Aktienindex MSCI Europe mit dem amerikanischen S&P 500 (0,77) oder dem MSCI EM (0,81): Steigt oder fällt der eine, steigen oder fallen tendenziell auch die anderen Werte. Umgekehrt verhalten sich paneuropäische Anleihen: Hier gibt es eine leicht negative Korrelation zu Aktienindizes wie auch zu Rohstoffen (-0,13) oder Hedge-Fonds (-0,28). Für ein diversifiziertes Portfolio ist es wichtig, sowohl Aktien als auch Anleihen zu nutzen, da diese sich in gleichen Marktphasen unterschiedlich entwickeln können. Dies hat zwar zur Folge, dass beispielsweise bei steigenden Aktienmärkten das gut diversifizierte Portfolio nicht so deutliche Wertzuwächse erzielt wie ein reines Aktienengagement. Gleichwohl sind auf der anderen Seite die Verluste bei fallenden Aktienkursen geringer. Vor diesem Hintergrund eignen sich weltweit breit diversifizierte, also auf unterschiedliche Asset-Klassen setzende, flexible Mischfonds insbesondere für Anleger, die sich nicht täglich mit ihrem Depot auseinandersetzen möchten.”
Das Chart der Woche ist dem Guide to the Markets entnommen, einer umfangreichen und aktuellen Sammlung von Marktdaten, die ein vielfältiges Spektrum rund um Anlageregionen, Investmentthemen und die Entwicklung verschiedener Anlageklassen aufzeigt. Um einen objektiven Blick auf die Ereignisse an den weltweiten Finanzmärkten zu ermöglichen, ist der Guide to the Markets frei von jeglicher “Hausmeinung” von J.P. Morgan Asset Management.
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