Vancouver, British Columbia, 14. August 2020, (NYSE American: EMX; TSX Venture: EMX) – EMX Royalty Corporation (EMX oder das Unternehmen) freut sich, die Ergebnisse für das Quartal, das am 30. Juni 2020 endete, bekannt zu geben. Die eingereichten Unterlagen des Unternehmens für das Quartal sind auf SEDAR unter www.sedar.com, auf der Website der U.S. Securities and Exchange Commission unter www.sec.gov sowie auf der Website von EMX unter www.EMXroyalty.com verfügbar. Die Finanzergebnisse wurden gemäß den International Financial Reporting Standards des International Accounting Standards Board erstellt und sind in kanadischen Dollar (CAD) ausgedrückt, sofern nicht anders vermerkt.
Wichtigste Ergebnisse des zweiten Quartals 2020
Finanzupdate
– EMX endete das zweite Quartal mit einer Bilanz, die Barmittel in Höhe von 58.194.000 Dollar sowie marktfähige Wertpapiere, Investitionen und Darlehensforderungen im Wert von 20.093.000 Dollar und keine Schulden umfasste.
– EMX verzeichnete einen Umsatz von 2.350.000 Dollar, der Einnahmen aus Lizenzgebühren, Zinserträge aus Barguthaben und andere Einnahmen im Zusammenhang mit Konzessionsgebieten wie dem Verkauf oder der Optionsvergabe von Beteiligungen umfasste. Der Umsatz stieg gegenüber dem zweiten Quartal 2019 um 1.276.000 Dollar, was in erster Linie auf einen Anstieg der Options- und anderen Konzessionseinnahmen zurückzuführen ist.
– Die Kosten für die Generierung von Lizenzgebühren beliefen sich auf insgesamt 4.765.000 Dollar, wovon das Unternehmen 1.721.000 Dollar von Partnern zurückerstattet bekommen hat. Der Netto-Rückgang von 1.174.000 Dollar im Vergleich mit dem zweiten Quartal 2019 geht vornehmlich auf einen Rückgang der Bohr-, technischen und Unterstützungskosten in Australien zurück. Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang der Ausgaben sowie der von Partnern, welche immer noch mit den Auswirkungen von COVID-19 auf den Markt zu kämpfen haben, rückerstatteten Kosten.
– Die Gemein- und Verwaltungskosten beliefen sich auf insgesamt 1.454.000 Dollar, einschließlich 783.000 Dollar für Gehälter und Beratungsgebühren, 215.000 Dollar an Verwaltungskosten, 263.000 Dollar an Fachhonoraren und 124.000 Dollar an Investor-Relations-Zahlungen. Die gesamten Gemein- und Verwaltungskosten sind mit jenen im zweiten Quartal 2019 vergleichbar, wobei in direkter Folge eines erhöhten Transaktionsflusses ein Anstieg der Gehälter und Beratungsgebühren sowie der Fachhonorare verzeichnet wurde. Ein Anstieg der Kosten war ebenfalls erwartet, da viele unserer Kosten auf US-Dollar lauten und in US-Dollar gezahlt werden, der gegenüber dem kanadischen Dollar gegenüber dem Vergleichszeitraum deutlich an Stärke gewonnen hat.
– In diesem Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Betriebsverlust von 3.932.000 Dollar (netto) sowie einen Nettoverlust nach Steuern von 3.281.000 Dollar. Andere Posten, die das Finanzergebnis des zweiten Quartals beeinflussen, umfassen 306.000 Dollar an Wertminderungskosten, aktienbasierte Zahlungen in Höhe von 1.448.000 Dollar sowie eine Wechselkursanpassung in Höhe von 2.124.000 Dollar. Die Wechselkursanpassung war ein direktes Ergebnis des auf US-Dollar lautenden Barbestandes und der auf US-Dollar lautenden Nettovermögenswerte.
Betriebsupdate
– In den USA erhielt das Unternehmen vorläufige Zahlungen in Höhe von etwa 185.000 US-Dollar aus dem Verkauf von 109 Unzen Gold, die im Lizenzgebühren-Konzessionsgebiet Leeville im Northern Carlin Trend in Nevada produziert wurden. In den Lizenzgebühren-Konzessionsgebieten Gold Bar South und Hardshell (Teil des Projekts Hermosa) haben die Betreiber McEwen Mining Inc. bzw. South32 Limited ihre Explorations- und Minenerschließungsarbeiten in der Nähe fortgesetzt. Im Südwesten der USA wurden die vom Partner South32 finanzierten Basismetall-Explorationsprojekte weiterentwickelt, nachdem die Feldprogramme wieder aufgenommen wurden. Bezüglich der Generierung von Lizenzgebühren unterzeichnete EMX Optionsvereinbarungen für drei Goldprojekte in Idaho, welche Bar- und Aktienzahlungen, Arbeitsverpflichtungen während und nach der Earn-in-Phase, Lizenzgebührenbeteiligungen, im Voraus zu entrichtende jährliche Lizenzgebührenzahlungen und Zahlungen bei Erreichen bestimmter Meilensteine zugunsten von EMX vorsehen.
– EMX erweiterte sein Vermögensportfolio von Lizenzgebühren und Mineralkonzessionsgebieten mit dem Erwerb von 60 Konzessionsgebieten im Gebiet Superior Province in Kanada deutlich. Der Kaufpreis für die neuen Konzessionen betrug 3 Millionen Dollar. 52 der Konzessionsgebiete sind Gegenstand von Optionsvereinbarungen mit Drittunternehmen. 39 dieser Vereinbarungen enthalten Bestimmungen für NSR-Lizenzgebührenbeteiligungen im Bereich von 0,75 bis 2,5 Prozent. Das Portfolio wird EMX in den nächsten dreieinhalb Jahren einen Cashflow aus Optionszahlungen im Wert von mehr als 2,5 Millionen Dollar in bar sowie aktienbasierte Zahlungen bieten.
– EMX verfolgt bei der Goldexploration in Schweden, Norwegen und Finnland nach wie vor einen aggressiven Ansatz und verfügt mittlerweile über 17 Lizenzgebühren-Konzessionsgebiete und -Projekte mit Edelmetallschwerpunkt und einer Gesamtfläche von nahezu 200.000 Hektar in dieser Region. EMX hat überdies den Erwerb und die Exploration bei einer Vielzahl von Basismetall- und Batteriemetall-(Nickel-Kupfer-Kobalt-Gold-Platinmetalle) -Projekten fortgesetzt, die sein skandinavisches Portfolio weiter ergänzen. Das Unternehmen hat seine Optionsvereinbarung mit Sienna Resources geändert und Sienna eine zweijährige Optionsfrist eingeräumt, um das Ni-Cu-Co-PGE-Projekt Kuusamo von EMX in Finnland im Gegenzug für eine NSR-Lizenzgebühr, Arbeitsverpflichtungen sowie Bar- und Aktienzahlungen an EMX zu erwerben. Im Zuge dieser Änderung wurden auch die Bedingungen für den Erwerb des Ni-Cu-Co-PGE-Projekts Slättberg in Südschweden neu strukturiert.
– In Serbien setzte der Betreiber Zijin Mining den Bau des Kupfer-Gold-Projekts Timok Upper Zone fort, das Teil einer NSR-Lizenzgebühr von EMX ist. Der chinesische Bergbauauftragnehmer JCHX zeichnet über seine serbische Tochtergesellschaft JCHX Kinsey Mining Construction doo Bor für die Errichtung der Mine verantwortlich, wobei derzeit die Erschließung des Belüftungsschachtes und der Hauptstrecke im Gange ist. Die erste Produktion aus der Upper Zone wird voraussichtlich Mitte 2021 erfolgen.
– In der Türkei setzte der Besitzer (Esan) des Blei-Zink-Lizenzgebühren-Konzessionsgebiets Balya im zweiten Quartal die Infill-Bohrungen zur Ressourcendefinition und die Minenerschließungsarbeiten fort. Der Bau der spiralförmigen Fallstrecke soll im dritten Quartal beginnen. Der Besitzer (Kar) der Gold-Kupfer-Projekte Alanköy und Trab-23 berief sich aufgrund der COVID-19-Pandemie auf höhere Gewalt.
– Im Anschluss an den Berichtszeitraum stellte EMX ein Halbjahres-Update zu seiner strategischen Investition in den Gold-Silber-Bergbaubetrieb Rawhide in Nevada bereit. In den sechs Monaten zum 30. Juni 2020 verkaufte Rawhide Acquisition Holding LLC insgesamt 11.159 Unzen Gold und 85.034 Unzen Silber und erzielte daraus einen Gesamterlös von ungefähr 17,7 Millionen US-Dollar.
– Am Ende des zweiten Quartals erfolgte die Wiederaufnahme von Feldprogrammen unter Einhaltung strenger Betriebsverfahren und -protokolle im Zusammenhang mit COVID-19 durch EMX.
Ausblick
EMX beendete das zweite Quartal in einer starken Position mit einem Working Capital von 68.520.000 Dollar, einschließlich eines Barbestandes von 58.194.000 Dollar. Das Unternehmen baute sein Portfolio im Laufe des Quartals erheblich aus. Das Portfolio umfasst nun insgesamt mehr als 200 Lizenzgebührenbeteiligungen und Mineralkonzessionsgebiete auf fünf Kontinenten. Ein Großteil dieses Zuwachses ist auf den Erwerb von mehr als 60 Konzessionsgebieten in ertragreichen Bergbaugebieten in Ontario und Quebec zurückzuführen. 52 dieser Konzessionen sind Gegenstand von Optionsvereinbarungen im Gegenzug für Zahlungen und Lizenzgebührenbeteiligungen. Dies war ein großer Schritt nach vorne für das Unternehmen, das sich damit eine bedeutende Präsenz in Kanada, dem führenden Rechtsgebiet für die Explorations- und Bergbaubranche, aufgebaut hat. Darüber hinaus wird sich diese Transaktion in etwas mehr als drei Jahren bezahlt machen, wobei sich EMX die einem Portfolio von hochwertigen Mineralkonzessionen in ertragreichen Bergbaugebieten inhärente Optionalität bewahrt.
EMX baute auch sein europäisches und US-amerikanisches Portfolio weiter aus, während es zugleich neue Transaktionen abschloss und die Zusammenarbeit mit aktuellen Partnern bei bestehenden Projekten fortsetzte. Das Unternehmen erwarb Gold- und Batteriemetallprojekte in Skandinavien, die in der Branche auf großes Interesse stießen. Mehrere der Partnerunternehmen von EMX in Skandinavien brachten im zweiten Quartal Mittel auf und EMX hat seine Aktienbeteiligungen an Partnerunternehmen über nicht verwässernde Mechanismen weiter ausgebaut. Im Westen der USA erkannte EMX als eines der ersten Unternehmen die Chancen, die Goldprojekte in Idaho bieten, und hat umgehend drei Projekte abgesteckt und im Gegenzug für Barzahlungen, Arbeitsverpflichtungen und Lizenzgebührenbeteiligungen in Option vergeben. EMX weiß, dass der echte Wert durch Arbeiten im Feld geschaffen wird. Das Unternehmen hat sich an die durch die COVID-19-Pandemie entstehenden Herausforderungen angepasst und seine Feldprogramme unter Einhaltung von Unternehmensrichtlinien zum Schutz der Gesundheit und des Wohlbefindens seiner Mitarbeiter, Berater und Partner ebenso wie der Mitglieder der Gemeinschaften, in denen das Unternehmen tätig ist, wieder aufgenommen.
Das diversifizierte Portfolio von Vermögenswerten und Cashflow-Quellen von EMX wurde im Laufe der Zeit deutlich ausgebaut. Das Unternehmen ergänzt es nach wie vor um neue Einnahme- und Einkommensquellen in Form von Cashflow-Lizenzgebühren und im Voraus fälligen Lizenzgebührenzahlungen, Meilensteinzahlungen und anderen Erlösen aus dem Verkauf von Explorationsprojekten, Aktienausschüttungen von Partnerunternehmen sowie Renditen aus strategischen Investitionen. Das Unternehmen wird die Bewertung potenzieller Akquisitionen von Lizenzgebühren an Produktions- und Vorproduktionsprojekten im Basis- und Edelmetallsektor fortsetzen und gleichzeitig auch andere Möglichkeiten zur Cashflow-Generierung, u.a. im Öl- und Gasbereich, in Betracht ziehen. Diese vielseitigen Einnahmequellen tragen allesamt zur Bilanz des Unternehmens bei und finanzieren seine Verwaltungskosten und die Bemühungen zur Generierung von Lizenzgebühren auf der ganzen Welt.
Darüber hinaus hat die erfolgreiche Umsetzung dieses Geschäftsmodells im Laufe der letzten 17 Jahre dem Unternehmen die nötige Zeit verschafft, um wichtige, langjährige Lizenzgebühren-Projekte in Richtung Produktion weiterzuentwickeln. Diese Geduld wird sich 2021 auszahlen, wenn der Beginn der ersten Produktion aus dem Kupfer-Gold-Projekt Timok Upper Zone in Serbien sowie der revitalisierten und gesteigerten Produktion aus dem polymetallischen Projekt Balya in der Türkei erwartet wird. Das Management ist nach wie vor zuversichtlich, dass sich diese Geduld auch beim Lizenzgebühren-Konzessionsgebiet Leeville auszahlen wird, das laufenden Cashflow generiert und langfristig über ein deutliches Wertsteigerungspotenzial verfügt.
Das Unternehmen ist weiterhin auf Kurs im Hinblick auf nachhaltiges Wachstum durch die Generierung und den Erwerb von Lizenzgebührenbeteiligungen sowie strategische Investitionen. Es besteht ein erhöhtes Interesse seitens potenzieller Partner, das durch die Hausse im Edelmetallmarkt angefacht wird, sowie ein anhaltend starkes Interesse an Basismetall- und Batteriemetallprojekten. Dieser Aufschwung im Markt veranlasst unsere aktuellen Partner auch, den Ausbau unserer Lizenzgebührengenerierungs- und Erschließungsprojekte offensiv voranzutreiben. Zur Jahresmitte ist EMX gut finanziert und bereit, neue Akquisitions- und Investitionsgelegenheiten wahrzunehmen und gleichzeitig eine Pipeline von Konzessionsgebieten zur Generierung von Lizenzgebühren zu entwickeln, um den Unternehmenswert zu steigern.
QUALIFIZIERTE SACHVERSTÄNDIGE
Michael P. Sheehan, CPG, ein Berater des Unternehmens, hat in seiner Funktion als qualifizierter Sachverständiger gemäß der Vorschrift NI 43-101 die Fachinformationen in dieser Pressemeldung in Bezug auf Nordamerika, Südamerika und strategische Investitionen geprüft, verifiziert und genehmigt. Eric P. Jensen, CPG, ein Mitarbeiter des Unternehmens, hat in seiner Funktion als qualifizierter Sachverständiger gemäß der Vorschrift NI 43-101 die Fachinformationen in dieser Pressemeldung in Bezug auf Skandinavien, Serbien, die Türkei und Australien geprüft, verifiziert und genehmigt.
Über EMX. EMX ist ein Gebührenbeteiligungsunternehmen für Edel- und Basismetalle. EMX bietet Anlegern diversifizierte Beteiligungen an Entdeckungs-, Erschließungs- und Rohstoffpreismöglichkeiten, während die Exposition zu den mit operativen Unternehmen verbundenen Risiken begrenzt wird. Die Stammaktien des Unternehmens sind an der TSX Venture Exchange und der NYSE American Exchange unter dem Kürzel EMX notiert.
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